Dzięki przejęciu łódzkiej spółki grupa Apator zaoferuje kompleksowe systemy pomiarowo-odczytowe dla sektora energetyki zawodowej. To rynek wysokich marż, chronionych przez wysokie bariery wejścia.
Zarząd notowanej na rynku głównym GPW spółki Apator, wiodącego producenta aparatury pomiarowej (licznik energii elektrycznej, wody, gazu, ciepła) i łącznikowej, podpisał przedwstępną umowę zakupu 100 proc. akcji spółki Elkomtech z siedzibą w Łodzi, specjalizującej się w wytwarzaniu systemów wspomagających pracę służb energetycznych odpowiedzialnych za przesył i dystrybucję energii. Elkomtech zdobył dotychczas aż około 50 proc. polskiego rynku systemów sterowania i nadzorowania sieci oraz rynku systemów sterowania i nadzorowania obiektów energetycznych, a także 30 proc. rynku urządzeń telemechaniki oraz 20 proc. rynku automatyki elektroenergetycznej. Jedynym warunkiem zawieszającym umowę jest zgoda UOKiK.
- Zamierzamy sfinalizować formalną stronę przejęcia do końca I kwartału bieżącego roku, aby konsolidować wyniki finansowe Elkomtechu od II kwartału. Od tego momentu rozpocznie się również integracja nowej spółki w grupie Apator – powiedział Andrzej Szostak, Prezes Zarządu Apator SA.
- Rozważaliśmy różne warianty zakupu akcji w czasie i formuł płatności. Finalnie zdecydowaliśmy się na pełne, jednorazowe przejęcie z zapłatą całej ceny akcji. Jesteśmy przekonani, że dzięki temu najszybciej i w największym stopniu uwolnimy wartość dodaną Elkomtechu w grupie Apator – dodał Andrzej Szostak.
Elkomtech to spółka o 25-letniej historii, założona przez pięć osób fizycznych, które do tej pory są jej jedynymi akcjonariuszami. Trzy z nich tworzą obecny zarząd spółki.
- Aktualni członkowie zarządu Elkomtechu w dalszym ciągu będą zarządzali spółką i budowali jej wartość. Jednocześnie będą również wdrażali projekty, mające na celu integrację Elkomtechu w grupie Apator. W trakcie trwania kontraktów menedżerskich obecnego zarządu, czyli przez 2-3 lata, przygotujemy plan sukcesji. Zmiana właścicielska, włączenie Elkomtechu do grupy Apator i rozpoczęcie wspólnych projektów w ramach grupy ma przebiegać płynnie – podkreślił Prezes Szostak.
Apator zapłaci za 100 proc. akcji Elkomtechu 90 mln zł, przy czym wartość ta będzie skorygowana o dług netto spółki na dzień zamknięcia transakcji.
- Można spodziewać się symbolicznej korekty. Elkomtech to spółka niezadłużona, ze zdrowym bilansem. Wpisuje się tym samym w obraz całej grupy Apator – skomentował Prezes Andrzej Szostak.
Dodał, że transakcja będzie finansowana ze środków własnych, częściowo w okresie przejściowym kredytem bankowym. Akwizycja nie wpłynie przy tym negatywnie na politykę dywidendową.
- Wypłaciliśmy w grudniu zaliczkę na poczet dywidendy za 2013 rok i zamierzamy podzielić się zyskiem z akcjonariuszami także w połowie roku – zakomunikował Prezes Szostak.
Szef Apatora zaprezentował również podstawowe dane finansowe przejmowanej spółki. W minionych latach w sposób organiczny zwiększała ona swoje przychody o 5-10 proc. rocznie. W 2012 roku zanotowała 49,3 mln zł sprzedaży, a szacunki za 2013 rok mówią o 53,9 mln zł. Księgowy zysk netto w 2012 roku wyniósł 6,5 mln zł, a szacunki za 2013 rok mówią o 10,2 mln zł. Dla wyniku EBITDA to odpowiednio 8,9 i 13,6 mln zł.
- Warto jednak skorygować raportowane do tej pory wyniki Elkomtechu o płatności na rzecz właścicieli, których w ramach grupy Apator już nie będzie, a które dotychczas były księgowane w poczet kosztów. W rezultacie możemy mówić o wyniku EBITDA za 2013 rok na poziomie 21,9 mln zł, jaki zostałby wygenerowany przez Elkomtech w grupie Apator – wyjaśnił Prezes Szostak.
Dopięcie akwizycji i wynegocjowanie atrakcyjnej ceny zakupu akcji Elkomtechu to niewątpliwie sukces zarządu Apatora. Dla akcjonariuszy Apatora ważna jest komplementarność kompetencji Elkomtechu i dotychczasowej grupy Apator oraz skala efektów synergii, jakie można uwolnić dzięki transakcji przejęcia. Tu również jest się czym pochwalić.
- Kompetencje Elkomtechu były brakującym ogniwem w grupie Apator w zakresie oferty dla sektora energetyki zawodowej. Dzięki akwizycji grupa Apator będzie mogła zapewnić kompleksową obsługę spółek energetycznych w zakresie systemów i urządzeń inteligentnych. Rozwój naszej oferty będzie następował w kierunku zintegrowanych systemów pomiarowo-odczytowych. To na rynku systemów można uzyskać najwyższe marże, a jednocześnie rynek ten charakteryzuje się wysokimi barierami wejścia – podkreślił Andrzej Szostak, Prezes Zarządu Apator SA.
Licznie zgromadzeni na konferencji analitycy, zarządzający i przedstawiciele mediów (łącznie blisko 60 osób) mieli możliwość bezpośrednich rozmów nie tylko z Prezesem Andrzejem Szostakiem, ale również z Januszem Niedźwieckim - Przewodniczącym Rady Nadzorczej Apator SA, Tomaszem Habryką - Członkiem Zarządu Apator SA ds. operacyjnych oraz Maciejem Kołodziejczykiem - Prezesem Zarządu Elkomtech SA.
Zobacz także: Przedwstępna Umowa Warunkowa zakupu 100% akcji Elkomtech SA
7108 
